Covered warrant: aggiornamento dell’ 11/04/2022

Covered warrant

ANALISI TECNICA DEI PRINCIPALI INDICI

Mercati azionari in “pullback” ribassista? Così sembrerebbe dai grafici, ma, in realtà, questo è il caso del NASDAQ 100, come si vede chiaramente in Figura 2.

Ma il gemello S&P500 non sembra seguire la debolezza sui settori della tecnologia. Infatti Figura 1 ci mostra un mercato in cui addirittura si sta configurando un possibile “cross” rialzista tra media a 20 sedute e media a 200 giorni.

Grande confusione sui prezzi e sui loro posizionamenti rispetto alle medie. Sulla volatilità invece vediamo una decisa decelerazione. Le due volatilità storiche che seguiamo, quella a 20 sedute e quella a 100, ci presentano un S&P in decisa contrazione di vola e un NASDAQ che potrebbe rimbalzare sulla 100.

La volatilità implicita, il pricing degli operatori sulla “paura”, ci evidenzia questi dati: VIX a 21,16 punti percentuali venerdì in discesa dai massimi di mercoledì e VXN a 28 punti anch’esso in discesa.

In questo quadro duale proseguiamo l’analisi sull’Europa e questa settimana parliamo del DAX, che, certamente è ancora in “Bear Market” tecnico, ma che mostra anch’esso qualche segnale di rallentamento della discesa: prezzi “a calamita” sulla media a 20 sedute in risalita e volatilità storiche anch’esse in decelerazione.

Figura 1. Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità su indice S&P500 al 08 04 2022 – Fonte Pro Real Time
Figura 2. Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità su indice Nasdaq100 al 08 04 2022  – Fonte Pro Real Time
Figura 3. Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità su indice DAX40 al 08 04 2022 – Fonte Pro Real Time

ANALISI TECNICA ED APPROFONDIMENTO SU INDICI USA: S&P500 E NASDAQ100

La totale incertezza in cui si inquadra questa fase di mercato, ci porta in maniera opportunistica a costruire un nuovo “spread market neutral”, comprando CW CALL sull’indice a maggior forza relativa S&P 500 e comprando CW PUT su quello a maggiore debolezza, NASDAQ100.

STRATEGIA BUY CW CALL SU S&P500

Si seleziona un CW a lunga scadenza per evitare di essere sfavoriti dall’effetto “decadimento temporale” del premio pagato.

Dallo screening sul mercato ecco il CW che ho individuato:

• Covered Warrant su S&P 500® (Price Return) Index | DE000HB1P312
• Strike 4.500 punti
• Scadenza 17 Giugno 2022
• Codice di Negoziazione UB1P31  
• ISIN  DE000HB1P312

La strategia prevede:

• Acquisto del CW entro i primi due giorni della settimana in corso
• Target Profit: rivendita del CW in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del premio pagato
• Stop Temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit 
(es. compro il CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non arriva al Target Profit si chiude e rivende il CW al secondo venerdì dopo l’acquisto).

STRATEGIA BUY CW PUT SU NASDAQ

Si seleziona un CW a lunga scadenza per evitare di essere sfavoriti dall’effetto “decadimento temporale” del premio pagato.

Dallo screening sul mercato ecco il CW che ho individuato:

• Covered Warrant su Nasdaq-100® Index | DE000HV8BZF2
• Strike 14.000 punti 
• Scadenza 17 Giugno 2022
• Codice di Negoziazione UB1P31 
• ISIN  DE000HV8BZF2

La strategia prevede:

• Acquisto del CW entro i primi due giorni della settimana in corso
• Target Profit: rivendita del CW in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del premio pagato
• Stop Temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit 
(es. compro il CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non arriva al Target Profit si chiude e rivende il CW al secondo venerdì dopo l’acquisto).

CONCLUSIONI

Figura 4. Tabella Riassuntiva dei risultati delle idee operative del 2022 – Elaborazione su Excel
Figura 5. Equity Line dei risultati del 2022 – Elaborazione su Excel

La curva dell’Equity Line si appiatisce anche questa settimana, cerchiamo di capitalizzare al massimo il grande inizio di anno: performance YTD sempre in doppia cifra a +21,81%.

La seconda combinazione “market neutral” del 28 marzo tra NASDAQ e FTSEMIB non si chiude al meglio, anche se il CW PUT sul nostro indice va in gain e sfiora il take profit a inizio settimana.

Molto bene il gain sul CW PUT ribassista su NASDAQ acquistato lunedì e subito in grande gain mercoledì sul crollo tecnologico. Ancora aperto invece il trade ribassista su PFIZER che, swinga sulla 20 sedute e risale con decisione.

Si riparte con questo lunedì in “market neutral”: S&P e NASDAQ la coppia gemella prescelta.

Per chi fosse un nuovo lettore del Report, ricordo che il Money Management prevede la parcellizzazione del capitale di trading in dieci parti e un’allocazione di un 10% del capitale ad ogni operazione. 

Il rilevamento della performance del Report avviene segnando come prezzi di carico i prezzi di riferimento sui CW alla chiusura del mercato del lunedì, mentre in caso di mancato raggiungimento del target di profitto indicato, si rilevano come prezzi parziali e prezzi finali di chiusura quelli di riferimento del venerdì. 

Leggi anche:


Avvertenze

Le presenti informazioni sono state redatte con la massima perizia possibile in ragione dello stato dell’arte delle conoscenze e delle tecnologie; la loro accuratezza e la loro affidabilità non sono comunque in alcun modo e forma fonte di responsabilità da parte di Le Fonti s.r.l. né di alcuno.
Tutte le informazioni pubblicate NON costituiscono in alcun modo un servizio di consulenza finanziaria, né offerta al pubblico: le informazioni pubblicate sono di natura standardizzata e generale e NON costituiscono pertanto una precisa raccomandazione ad investire, ad acquistare o vendere alcuno degli strumenti finanziari analizzati. L’utente dichiara di comprendere che Le Fonti s.r.l. non è in grado di proporre alcun tipo di consulenza personalizzata e/o individuale.
Le Fonti s.r.l. non garantisce alcun risultato legato alle informazioni, alle pubblicazioni effettuate e presenti nelle notizie, ovvero non assume alcuna responsabilità in ordine all’esito delle eventuali operazioni finanziarie eseguite da parte del cliente.
In forza dei presenti termini di utilizzo, Le Fonti s.r.l. NON è e NON sarà responsabile di qualsivoglia perdita o danno in cui si possa incorrere in seguito all’affidamento sul contenuto delle informazioni. Si ricorda che le informazioni fornite non costituiscono un’indicazione utile delle prospettive future degli strumenti finanziari esaminati; si rammenta inoltre, che i Mercati Finanziari sono estremamente volatili e gli investitori possono incorrere in elevate perdite che, nel caso di utilizzi di margini, possono uguagliare o superare l’investimento originario. Le informazioni fornite sono inoltre frutto di notizie e opinioni che possono essere modificate in qualsiasi momento e senza alcun preavviso.
Le Fonti s.r.l. svolge ogni sforzo affinché le informazioni contenute nei propri report siano accurate, ma non si assume la responsabilità per errori, ritardi o qualsiasi forma di imprecisione delle informazioni contenute. Eventuali decisioni di investimento che ne dovessero conseguire sono assunte, da parte dell’utente, in piena autonomia ed a proprio esclusivo rischio. L’utente dichiara di possedere una buona esperienza in materia di investimenti in strumenti finanziari azionari e di comprendere le logiche che determinano il valore di uno strumento azionario o derivato e la rischiosità ad essi connessa.

AVVERTENZA

La presente pubblicazione è stata preparata da Le Fonti s.r.l., con sede legale in Via Dante, 4, 20121 Milano, in completa autonomia e riflette quindi esclusivamente le opinioni e le valutazioni dell’Editore. Le informazioni e le opinioni contenute nella presente pubblicazione sono state ottenute o estrapolate da fonti ritenute affidabili dall’Editore; tuttavia, l’Editore non rilascia alcuna dichiarazione o garanzia in merito alla loro accuratezza, adeguatezza o completezza. Unicredit e le società del gruppo Unicredit non si assumono alcuna responsabilità per il relativo contenuto. Gli scenari, le presunzioni di calcolo, i dati e le performance passate, i prezzi stimati, gli esempi dei potenziali ricavi o le valutazioni hanno valore meramente illustrativo/informativo, senza alcuna garanzia che tali scenari o ricavi potenziali possano verificarsi o essere conseguiti. In ogni caso, l’Editore non è responsabile per qualsiasi perdita o danno, diretto o indiretto, che possa derivare dall’utilizzo dei contenuti della presente pubblicazione.
Per informazioni su Le Fonti s.r.l., in qualità di produttore delle raccomandazioni, sulla presentazione delle raccomandazioni e sulle posizioni e conflitti di interesse del produttore, si prega di cliccare su questo link.

Newsletter

Iscriviti ora per rimanere aggiornato su tutti i temi inerenti l’ambito economico.