Covered warrant: aggiornamento del 21/02/2022

Nessuna novità circa fantomatici recuperi sull'azionario, con gli USA ancora una volta deboli (SP500 e Nasdaq rispettivamente -1.50% e -1.72% nella scorsa ottava), mentre continuano a rimanere alte le loro volatilità implicite (VIX 28 e VXN 33).I recenti rialzi di volatilità dimostrano che questa non è più ormai episodica come nel biennio 2020/2021.
Covered warrant

Nessuna novità circa fantomatici recuperi sull’azionario, con gli USA ancora una volta deboli (SP500 e Nasdaq rispettivamente -1.50% e -1.72% nella scorsa ottava), mentre continuano a rimanere alte le loro volatilità implicite (VIX 28 e VXN 33).I recenti rialzi di volatilità dimostrano che questa non è più ormai episodica come nel biennio 2020/2021.

Figura 1. Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità su indice S&P500 al 18 02 2022 – Fonte Pro Real Time

Dopo una settimana i due temi cruciali per i mercati finanziari sono e restano sempre l’inflazione e l’altissima tensione geo-politica-militare in merito all’Ucraina.

Nessuna novità circa fantomatici recuperi sull’azionario, con gli USA ancora una volta deboli (SP500 e Nasdaq rispettivamente -1.50% e -1.72% nella scorsa ottava), mentre continuano a rimanere alte le loro volatilità implicite (VIX 28 e VXN 33). I recenti rialzi di volatilità dimostrano che questa non è più ormai episodica come nel biennio 2020/2021 ma inizia ad essere TENDENZIALE.

Non ci sarebbe da stupirsi se questa nuova dinamica diverrà una costante nei prossimi mesi.

A livello grafico, come ben si vede da Figura 1 e Figura 2, S&P500 e NASDAQ100 si sgretolano sempre nelle ultime sedute della settimana.

Il primo indice sempre sotto la media a 200 sedute con evidenziato “Golden Cross” ribassista tra media a 20 e 200. 

Il secondo indice, assai più debole del fratellone S&P, disegna stavolta un pull back sulla media a 20 sedute e di nuovo sui minimi da testare.

Le tensioni geopolitiche soffiano dunque sul fuoco del BEAR MARKET di inizio 2022.

Figura 2. Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità su indice Nasdaq100 al 18 02 2022 – Fonte Pro Real Time

Figura 3. Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità su indice DAX al 18 02 2022 – Fonte Pro Real Time

ANALISI TECNICA ED APPROFONDIMENTO SU DAX

Come si vede molto chiaramente dalla Figura 2, il DAX è di nuovo sul supporto chiave in area 15.000 punti. E’ la sesta volta da tre mesi a questa parte pertanto, a questo punto, o ci sarà un clamoroso rimbalzo o il Break Out definitivo

Propendiamo per questa seconda scelta, dato il contesto prima descritto e con le volatilità storiche che plottano ancora una apertura a forbice e con la volatilità implicita sempre sopra il 23 punti percentuali.

STRATEGIA BUY CW PUT SU DAX

Si seleziona un CW a lunga scadenza per evitare di essere sfavoriti dall’effetto “decadimento temporale” del premio pagato.

Dal mio screening sul mercato ecco il CW che ho individuato:

  • Covered Warrant su DAX® (Performance) Index | DE000HV8BVM7
  • Strike 14.000 punti
  • Scadenza 17 Giugno 2022
  • Codice di Negoziazione UV8BVM
  • ISIN  DE000HV8BVM7
  • https://www.investimenti.unicredit.it/it/productpage.html/DE000HV8BVM7

La strategia prevede:

  • Acquisto del CW entro i primi due giorni della settimana in corso
  • Target Profit: rivendita del CW in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del premio pagato
  • Stop Temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit (es. compro il CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non arriva al Target Profit si chiude e rivende il CW due lunedì dopo l’acquisto)

ANALISI TECNICA ED APPROFONDIMENTO SU GOLD

Figura 4. Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità sul future continuo GOLD al 18 02 2021 – Fonte Pro Real Time

Essendo molto esposti al ribasso, con diversi trades aperti su CW PUT, abbiamo selezionato nuovamente un caso rialzista per equilibrare il portafoglio. E questa volta ci occupiamo del bene rifugio per eccellenza, l’ORO!

Graficamente la figura 4 ci presenta il metallo giallo che riprende la via del rialzo.

Prezzi in forte spinta, con luce sempre più evidente tra medie mobili a 20 sedute e a 200 sedute, che diventano di nuovo positivamente inclinate. Il momentum è molto favorevole e ci aspettiamo ritest della resistenza a 1930 dollari per oncia.

STRATEGIA BUY CW CALL SU GOLD

Si seleziona un CW a media scadenza per evitare di essere sfavoriti dall’effetto “decadimento temporale” del premio pagato.

Dal mio screening sul mercato ecco il CW che ho individuato:

  • Covered Warrant su Oro (oncia) | DE000HB2VSG0
  • Strike 1.900 dollari per oncia
  • Scadenza 17 Giugno 2022
  • Codice di Negoziazione UB2VSG 
  • ISIN DE000HB2VSG0
  • https://www.investimenti.unicredit.it/it/productpage.html/DE000HB2VSG0

La strategia prevede:

  • Acquisto del CW entro i primi due giorni della settimana in corso
  • Target Profit: rivendita del CW in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del premio pagato
  • Stop Temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit (es. compro il CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non arriva al Target Profit si chiude e rivende il CW due lunedì dopo l’acquisto)

CONCLUSIONI

Figura 5. Tabella Riassuntiva dei risultati delle idee operative del 2022 – Elaborazione su Excel
Figura 6. Equity Line dei risultati del 2022 – Elaborazione su Excel

Nell’ultima settimana finalmente le diverse posizioni ribassiste aperte si sono chiuse in profitto, viste le due sedute rosse di giovedì e venerdì.

Restano ancora aperte le ultime due posizioni: 1) il BUY PUT su NASDAQ e 2) il BUY CALL su APPLE. Con questo Report poi aggiungiamo un nuovo trade BUY PUT su DAX e un BUY CALL su GOLD.

Torniamo ben positivi  double digit da inizio anno, a + 10,89!

Ricordo sempre che il Money Management prevede la parcellizzazione del capitale di trading in dieci parti e un’allocazione di un 10% del capitale ad ogni trade. 

Annoto infine che il rilevamento della performance del Report avviene coi prezzi di carico ai prezzi di riferimento sui CW alla chiusura del mercato del lunedì, mentre in caso di mancato raggiungimento del Target di profitto, si rilevano come prezzi parziali e prezzi finali di chiusura quelli di riferimento del venerdì. 

Leggi anche gli aggiornamenti del 7 febbraio e del 14 febbraio


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