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Introduzione, analisi tecnica dei principali indici
Si è conclusa con lo scorso venerdì 17 la settima settimana di Borsa del 2023. La notizia più importante è il ritorno della volatilità implicita. Infatti, nonostante qualche swing, la vola stimata dagli operatori ha superato nuovamente il 20%, dopo un paio settimane di valori al di sotto di questa soglia.
E’ cambiato qualcosa? La FED resta aggressiva e non da alcuna indicazione di taglio dei tassi per fine anno, gli operatori si innervosiscono e prendono profitto.
I risultati da inizio anno per le Borse occidentali restano più che lusinghieri in ogni caso: FTSE MIB +1,77% in settimana e +17% YTD, DAX +1,14% in settimana e +11% YTD, S&P500 +0,13% in settimana e da inizio anno +6%, infine NASDAQ +0,61% nella settimana e da inizio anno +12,62%.
Come si vede bene da figura 1 e 2 gli americani su grafico giornaliero swingano a breve sulla propria media a 20 sedute di breve. Pausa? Ulteriore re-test della 200 sedute?
Non possiamo saperlo e in una condizione così “allungata” al rialzo da inizio anno e con la vola che ritorna a farsi vedere vogliamo riotornare ad essere prudenti e consolidare i guadagni da inizio anno coi Covered Warrant.
Pertanto restiamo neutrali e lavoriamo sui differenziali di forza relativa fra indici, comprando CW CALL sul più forte e comprando Covered Warrant PUT sul più debole,
Primo trade – strategia market neutral, gamba rialzista: BUY Covered Warrant CALL su FTSE MIB
Dal mio screening sul mercato ecco il Covered Warrant scelto:
• Covered Warrant su FTSE MIB Index | DE000HB7DGB3
• Strike 27.000 punti
• Scadenza 16.06.2023
• Codice di Negoziazione UB7DGB
• ISIN DE000HB7DGB3
La strategia prevede:
• Acquisto dei Covered Warrant entro il giorno della pubblicazione del report
• Target Profit: rivendita del CW in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del premio pagato
• Stop Temporale: i Covered Warrant andranno in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit
(es. compro il CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non arriva al Target Profit si chiude e rivende il Covered Warrant al secondo venerdì dopo l’acquisto)
Secondo trade – Strategia market neutral, gamba ribassista: BUY Covered warrant PUT su S&P500
Dal mio screening sul mercato ecco il Covered Warrant che ho individuato:
• Covered Warrant su S&P 500® (Price Return) Index | DE000HC03M36
• Strike 4.000 punti
• Scadenza 16.06.2023
• Codice di Negoziazione UC03M3
• ISIN DE000HC03M36
La strategia prevede:
• Acquisto del CW entro la sera di pubblicazione del report
• Target Profit: rivendita del Covered Warrant in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del premio pagato
• Stop Temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit
(es. compro il Covered Warrant questo lunedì, se nelle due settimane successive non arriva al Target Profit si chiude e rivende il CW al secondo venerdì dopo l’acquisto)
Conclusioni
Ecco la Tabella Excel con i trades aperti e chiusi da inizio anno e il grafico dell’andamento del Report 2023: la Equity Line dei risultati.
La linea ritraccia un po’ e si attesta a +5,27% YTD sui trades conclusi e migliora a +6,37% con le operazioni ancora aperte.
Infatti al trade chiuso in perdita dopo due settimanae sul CW CALL su S&P, purtroppo il CW CALL su ENEL (che ha sfiorato il 20% la settimana precedente) non performa questa ottava e chiude leggermente negativo.
I due Covered Warrant PUT sui big tech USA, Amazon e Alphabet, raggiungono +20% nel durante ma non nel risultato di riferimento a fine giornata, per cui, come sempre, li contabilizziamo ancora aperti.
Vediamo come l’aggiunta della Strategia Neutrale su FTSE MIB vs S&P se ritorneremo in settimana sui massimi di performance.
Per i nuovi lettori 2023 del Report: il Money Management prevede la parcellizzazione del capitale di trading in dieci parti e un’allocazione di un 10% del capitale ad ogni operazione.
Il rilevamento della performance del Report avviene segnando come prezzi di carico i prezzi di riferimento sui Covered Warrant alla chiusura del mercato del lunedì, mentre in caso di mancato raggiungimento del target di profitto indicato, si rilevano come prezzi parziali e prezzi finali di chiusura quelli di riferimento del venerdì.
