Covered warrant: aggiornamento del 09/05/2022

Si seleziona un Covered Warrant a lunga scadenza per evitare di essere sfavoriti dall’effetto “decadimento temporale” del premio pagato.
Covered warrant

Si seleziona un Covered Warrant a lunga scadenza per evitare di essere sfavoriti dall’effetto “decadimento.

ANALISI TECNICA DEI PRINCIPALI INDICI

Di nuovo una settimana all’insegna della volatilità negli Stati Uniti: l’ “orso azionario” continua a ruggire a Wall Street e troviamo S&P500 vicinissimo ai minimi dell’anno e NASDAQ100 che li segna proprio venerdì 6 maggio.

Volatilità implicite sempre elevatissime e in “backwardation”: VIX chiude la settimana a 30 punti percentuali dopo aver toccato anche i 35 e il VXN sopra i 37 dopo aver toccato anche i 41. 

Le figure che riportiamo ci mostrano il BEAR MARKET senza se e senza ma: figura 1 e figura 2 presentano rispettivamente S&P500 e Nasdaq 100 in nuovo “break out” dei minimi.

Le volatilità storiche a 20 sedute, che hanno incrociato dal basso verso l’alto le proprie analoghe a 100 sedute, spingono per minimi assoluti a maggio.

Resta sempre più forte, in termini relativi, la vecchia Europa: stavolta in figura 3 presentiamo il FTSE MIB40, debole si, ma ancora lontano dai minimi di marzo.

Figura 1. Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità su indice S&P500 al 06 05 2022 – Fonte Pro Real Time
Figura 2. Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità su indice Nasdaq100 al 06 05 2022  – Fonte Pro Real Time
Figura 3. Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità su indice FTSE MIB40 al 06 05 2022 – Fonte Pro Real Time

ANALISI TECNICA ED APPROFONDIMENTO SU INDICI: FTSE MIB40

Come detto nell’Analisi sugli indici, la maggior forza relativa del FTSE MIB40 ci fa pensare che l’indice italiano sia in ritardo rispetto ai grandi indici USA.

Vogliamo approfittarne comprando PUT e lavorando su un riallineamento per maggio, stagione peraltro di dividendi in Italia, che solitamente deprimono l’indice stesso.

STRATEGIA BUY CW PUT SU FTSE MIB40

Si seleziona un Covered Warrant a lunga scadenza per evitare di essere sfavoriti dall’effetto “decadimento temporale” del premio pagato.

Dallo screening sul mercato ecco il Covered Warrant che individuato:

• Covered Warrant su FTSE MIB Index | DE000HB11304
• Strike 23.000 punti
• Scadenza 16 Settembre 2022
• Codice di Negoziazione UB1130
• ISIN DE000HB11304

La strategia prevede:

• Acquisto del CW entro il lunedì della settimana
• Target Profit: rivendita del CW in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del premio pagato
• Stop Temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit (es. compro il CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non arriva al Target Profit si chiude e rivende il CW al secondo venerdì dopo l’acquisto)

ANALISI TECNICA ED APPROFONDIMENTO SU AZIONI: ENI

All’interno dell’indice FTSE MIB40, su cui ci mettiamo al ribasso, troviamo pochissimi titoli che mantengono una connotazione rialzista. Tra questi il colosso del petrolio ENI.

Prezzi al di sopra della media mobile guida a 200 giorni, molto ben inclinata positivamente. Venerdì i prezzi di ENI hanno ritestato dall’alto verso il basso la media a 20 sedute, segnale di swing al rialzo.

La volatilità storica a 20 sedute resta piatta e di fatto quasi coincidente con la sua omologa a 100 giorni.

Figura 4. Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità su ENI al 06 05 2022 – Fonte Pro Real Time

STRATEGIA BUY CW CALL SU ENI

Si seleziona un CW a lunga scadenza per evitare di essere sfavoriti dall’effetto “decadimento temporale” del premio pagato.

Dal mio screening sul mercato ecco il CW che ho individuato:

• Covered Warrant su ENI S.p.A. | DE000HB32FW4
• Strike 14 euro per azione
• Scadenza 14 Settembre 2022
• Codice di Negoziazione UB32FW
• ISIN DE000HB32FW4

La strategia prevede:
• Acquisto del CW entro il lunedì della settimana
• Target Profit: rivendita del CW in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del premio pagato
• Stop Temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit 
(es. compro il CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non arriva al Target Profit si chiude e rivende il CW al secondo venerdì dopo l’acquisto).

Conclusioni

Conclusioni: Covered warrant
Figura 5. Tabella Riassuntiva dei risultati delle idee operative del 2022 – Elaborazione su Excel
Conclusioni: Covered warrant
Figura 6. Equity Line dei risultati del 2022 – Elaborazione su Excel

La performance YTD accelera ancora: +35,27% YTD!

Il CW PUT su S&P500, aperto due report fa, va a target profit il lunedì 2 maggio. Aperti i due trades di settimana scorsa che sono rispettivamente a pareggio sempre per il secondo CW Put su S&P500 e in buon gain, quasi a target, per l’Oro.

La performance davvero notevole dopo quattro mese di lavoro è ancora più clamorosa se confrontata con i rendimenti azionari assai negativi degli indici: S&P500 -13,70% / NASDAQ100 – 22,57% / FTSE MIB40 -14,75%.

Per i  nuovi lettori del Report: il Money Management prevede la parcellizzazione del capitale di trading in dieci parti e un’allocazione di un 10% del capitale ad ogni operazione. 

Il rilevamento della performance del Report avviene segnando come prezzi di carico i prezzi di riferimento sui CW alla chiusura del mercato del lunedì, mentre in caso di mancato raggiungimento del target di profitto indicato, si rilevano come prezzi parziali e prezzi finali di chiusura quelli di riferimento del venerdì. 

Non perderti gli aggiornamenti del mese di maggio:


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