Covered warrant: aggiornamento del 23/05

In questa fase comprare Covered Warrant è e resta la scelta migliore, data la volatilità altissima e la totale incertezza per questa settimana:.
Covered warrant

In questa fase comprare Covered Warrant è e resta la scelta migliore, data la volatilità altissima e la totale incertezza per questa settimana.

Analisi tecnica dei principali indici

Siamo a sette settimane consecutive di perdite per le azioni statunitensi. Siamo in “Bear Market” con l’indiceS&P 500 che scende in settimana ancora di un 3% e registra una performance negativa dai suoi massimi del -19%.

La grande confusione degli investitori è oramai una costante e anche la tecnologia vede l’Orso ruggire in modo roboante. Lo stesso Nasdaq 100 infatti ha segnato sette settimane consecutive di ribassi ed è stato il grande perdente della settimana con un calo maggiore del 4%. 

Anche l’indice “bandiera americana” Dow Jones Industrial, di cui parliamo sempre pochissimo nel report, ha segnato l’ottava settimana consecutiva in rosso, registrando la sua serie di perdite più lunga dal maggio 1923.

La volatilità resta altissima e con una configurazione anomala della sua struttura a termine, segno che gli investitori non hanno rinunciato alla speranza che la Fed intervenga se le cose dovessero peggiorare, un concetto ampiamente noto come “Fed put”.

Il VIX ancora una volta chiude la settimana sui 30 punti percentuali, mentre il VXN staziona sempre in area 37 punti.

Nonostante la pioggia di acquisti nel finale di venerdì scorso, le figure ci mostrano con chiarezza che gli indici sono molto distanti dalla propria media mobile a 20 giorni, sempre negativamente inclinata.

Le volatilità storiche a 20 sedute mantengono con costanza l’incrocio dal basso verso l’alto sulle proprie analoghe a 100 sedute, registrato oramai settimane fa e al momento non indicano esaurimento della spinta ribassista.

In Europa si chiude una settimana sulla parità, a testimonianza di una maggiore forza relativa che evidenziamo da un mese.

Figura 1. Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità su indice S&P500 al 20 05 2022 – Fonte Pro Real Time
Figura 2. Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità su indice Nasdaq100 al 20 05 2022  – Fonte Pro Real Time
Figura 3. Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità su indice FTSE MIB40 al 20 05 2022 – Fonte Pro Real Time - Covered Warrant 23/05
Figura 3. Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità su indice FTSE MIB40 al 20 05 2022 – Fonte Pro Real Time

Analisi tecnica ed approfondimenti su indici: NASDAQ 100

In questa fase comprare CW è e resta la scelta migliore, data la volatilità altissima e la totale incertezza per questa settimana: nuovi pesanti minimi o grande rimbalzo?

Grazie a una “Straddle” bidirezionale su Nasdaq100 proviamo ad avvantaggiarsi di questa condizione. L’importante è che il mercato si muova, non importa più in che direzione, se compriamo nello stesso momento sia CW CALL che CW PUT.

STRATEGIA STRADDLE: BUY Covered Warrant CALL E BUY CW PUT SU NASDAQ100

Si selezionano CW a lunga scadenza per evitare di essere sfavoriti dall’effetto “decadimento temporale” del premio pagato.

Dal mio screening sul mercato ecco i Covered Warrant che ho individuato:

• Covered Warrant Call su Nasdaq-100® Index | DE000HB6DFL6
• Strike 12.000 punti
• Scadenza 16 Settembre 2022
• Codice di Negoziazione UB6DFL
• ISIN DE000HB6DFL6

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• Covered Warrant Put su Nasdaq-100® Index | DE000HB5UC54
• Strike 12.000 punti
• Scadenza 16 Settembre 2022
• Codice di Negoziazione UB5UC5 
• ISIN DE000HB5UC54

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La strategia prevede:

• Acquisto dei CW entro il lunedì della settimana
• Target Profit: rivendita di ogni singolo CW in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del premio pagato
• Stop Temporale: i CW andranno in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit 
(es. compro il CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non arriva al Target Profit si chiude e rivende il CW al secondo venerdì dopo l’acquisto)

Conclusioni

Figura 4. Tabella Riassuntiva dei risultati delle idee operative del 2022 – Elaborazione su Excel - Covered Warrant 23/05
Figura 4. Tabella Riassuntiva dei risultati delle idee operative del 2022 – Elaborazione su Excel
Figura 5. Equity Line dei risultati del 2022 – Elaborazione su Excel - Covered Warrant 23/05
Figura 5. Equity Line dei risultati del 2022 – Elaborazione su Excel

La performance YTD si mantiene stabile e segniamo un +32,72% da inizio anno: davvero ottima performance se paraganata al crollo degli indici di borsa YTD.

Molto bene il trade di scorsa ottava: il CW Call su azione CNH arriva a target di profitto dopo 2 giorni, al mercoledì 18 maggio (poi segnaliamo che CNH è crollata sulle attese dei ricavi in forte contrazione).

Invece resta al palo il CW Call su FTSE MIB e in decisa perdita il precedente CW Put sul nostro indice italiano: dopo due settimane di stasi del Vecchio Continente, che non accelera in termini direzionali come gli Stati Uniti, non poteva che essere così su una strategia bidirezionale.

Per i  nuovi lettori del Report: il Money Management prevede la parcellizzazione del capitale di trading in dieci parti e un’allocazione di un 10% del capitale ad ogni operazione. 

Il rilevamento della performance del Report avviene segnando come prezzi di carico i prezzi di riferimento sui CW alla chiusura del mercato del lunedì, mentre in caso di mancato raggiungimento del target di profitto indicato, si rilevano come prezzi parziali e prezzi finali di chiusura quelli di riferimento del venerdì. 


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