Cash Collect Certificate con effetto memoria: BP, Eni e Repsol

I Certificate Memory Cash Collect Worst Of permettono di ricevere premi trimestrali se nelle Date di Osservazione l'azione sottostante, facente parte del Paniere e con la performance peggiore, (caratteristica Worst Of) ha un valore pari o superiore al livello Barriera, posta per questa emissione tra il 60% ed il 70% del Valore Iniziale.
Memory Cash Collect

Grazie al certificato “Memory Cash Collect Worst Of” sarà possibile trarre vantaggio anche in periodi di incertezza.

Con l’intensificarsi delle tensioni militari tra Russia e Ucraina prende sempre più forma la possibilità di incrementare le “sanzioni al settore energetico russo“ anche da parte dell’Europa, fortemente dipendente dalle riserve di Mosca. Tale circostanza alimenterebbe nuovi rialzi per il greggio, già in recupero verso i 110 dollari al barile.

Con l’intensificarsi delle tensioni militari tra Russia e Ucraina prende sempre più forma la possibilità di incrementare le “sanzioni al settore energetico russo“ anche da parte dell’Europa, fortemente dipendente dalle riserve di Mosca.

Tale circostanza alimenterebbe nuovi rialzi per il greggio, già in recupero verso i 110 dollari al barile. Ma l’incertezza derivante dallo scenario geopolitico induce a mantenere un atteggiamento prudente.

Caratteristiche dello strumento

I Certificate Memory Cash Collect Worst Of permettono di ricevere premi trimestrali se nelle Date di Osservazione l’azione sottostante, facente parte del Paniere e con la performance peggiore, (caratteristica Worst Of) ha un valore pari o superiore al livello Barriera, posta per questa emissione tra il 60% ed il 70% del Valore Iniziale. 

Grazie all’effetto memoria i premi non corrisposti alle rispettive Date di Osservazione, vengono pagati successivamente alla prima Data di Osservazione in cui il valore dell’azione sottostante, facente parte del Paniere e con la performance peggiore, è pari o superiore al Livello Barriera.

Inoltre, a partire da Settembre 2022 (3° data di Osservazione trimestrale) i Certificate Memory Cash Collect Worst Of possono essere rimborsati anticipatamente se, nelle Date di Osservazione trimestrali, il valore dell’azione sottostante, facente parte del Paniere e con la performance peggiore, è pari o superiore al Valore Iniziale. 

Qualora il Certificate giunga a scadenza, sono possibili due scenari:

  • Se il valore dell’azione sottostante, facente parte del Paniere e con la performance peggiore, è pari o superiore rispetto al livello Barriera, lo strumento rimborsa l’Importo Nominale oltre al premio; 
  • se il valore dell’azione sottostante, facente parte del Paniere e con la performance peggiore, è inferiore al livello Barriera, viene corrisposto un valore commisurato alla performance dell’azione sottostante, facente parte del Paniere e con la performance peggiore: in questa ipotesi, i Certificate non proteggono il capitale investito. L’investitore è esposto al rischio di perdita anche totale del capitale investito.

Dove, importo di Rimborso = Valore Nominale x Worst Performance (finale) /Strike

Il Paniere di riferimento: BP, ENI, Repsol

BP ha reagito al nuovo test a 345 GBp della trend line che sale da fine 2020 senza però riuscire a stabilizzarsi oltre area 380. Serviranno conferme in tal senso per allontanare i timori di nuovi cali che possano mettere sotto pressione i supporti a 345 GBp. Oltre quota 385 possibile allungo verso i massimi di metà febbraio a 420.

Eni resta aggrappata al supporto dinamico a 12,70 circa, trend line che sale dai bottom di ottobre 2020. La tenuta di questo riferimento permetterà al titolo di raccogliere le forze per reagire e recuperare terreno verso quota 13,90/14 euro, primo ostacolo da superare per riaffacciarsi sulla barriera a 14,85 euro, determinante nel lungo periodo. Sotto area 12,50 rischio di evoluzione al ribasso fino ai supporti a 11,50 circa. 

Repsol sta consolidando il rialzo da dicembre muovendosi sopra i primi supporti a 11,10/11,20 euro. La tendenza rialzista di lungo periodo sarà comunque conservata anche nel caso di cali fino a 10,70 euro circa, trend line che sale dai minimi di ottobre 2020. Solo nel caso di cedimento di questo supporto dinamico il quadro grafico potrebbe deteriorarsi prospettando un affondo verso i supporti presenti tra 9,60 e 10 euro. Sviluppi positivi invece oltre 11,70 euro per target a 12,50/12,70.

Strategie operative con il Certificate Memory Cash Collect Worst Of

Per i titoli del paniere lo scenario si prospetta positivo, ma la strategia è attuabile anche in una visione neutrale. Il nome del prodotto è Certificate Memory Cash Collect Worst Of (Isin DE000HB3SCF0) in quotazione dal 1° marzo 2022, attualmente scambiato a 95,50 euro. Il prossimo coupon condizionato è pari a 1,65 euro con data di osservazione il 15 giugno 2022. Di seguito sono indicati Barriera e Strike dei titoli che compongono il paniere:

Indicatore di Rischio

L’indicatore di rischio assume che l’investitore mantenga il prodotto sino a scadenza. Il rischio effettivo può variare in modo significativo in caso di vendita del prodotto in un momento antecedente e l’investitore potrebbe ottenere un rendimento minore. L’indicatore sintetico di rischio è una guida per il livello di rischio di questo strumento finanziario rispetto ad altri prodotti.

Tale indicatore illustra le probabilità di perdita del capitale per l’investitore a causa dell’andamento dei mercati o se l’Emittente, per effetto di un deterioramento della sua solvibilità ovvero versi in uno stato di dissesto, non sia in grado di corrispondere gli importi dovuti in relazione allo strumento finanziario (livello 6/7).

Da sapere prima di investire

Rischio di credito sull’Emittente. I certificati espongono l’investitore al rischio di credito sull’Emittente, compreso il rischio connesso all’utilizzo del “Bail-In” e degli altri strumenti di risoluzione previsti dalla Direttiva Europea in tema di risanamento e risoluzione degli enti creditizi.

Capitale iniziale non garantito. In caso di variazione negativa del sottostante superiore al livello della Barriera o nel caso di insolvenza dell’emittente, non è prevista la restituzione del capitale inizialmente investito.

Importo a scadenza. L’investitore è esposto al rischio di perdita (anche totale) del capitale investito nel caso in cui alla scadenza il Prezzo di Riferimento dell’azione sottostante risultasse inferiore a quello corrispondente alla Barriera.

Dividendi. Ai possessori dei certificati non sono riconosciuti gli eventuali dividendi distribuiti dall’azione sottostante e non hanno alcun diritto ulteriore derivante dal possesso dell’azione stessa (per esempio i diritti di voto).

Fiscalità. I redditi derivanti da certificati di investimento sono soggetti ad una tassazione pari al 26%. Questo valore viene calcolato sia sui profitti derivanti da vendita (o rimborso) del certificato ad un prezzo superiore rispetto a quello di acquisto sia sull’importo delle cedole eventualmente staccate dal prodotto finanziario durante la sua vita. E’ consentito compensare i redditi derivanti dai certificati con le minusvalenze rivenienti anche da altri titoli. 

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