Il presente certificato Turbo Unlimited Short Nike è emesso da BNP Paribas a partire dal 3 gennaio 2024 con ISIN NLBNPIT1Y1E3 e si basa sul titolo finanziario Nike quotato in borsa presso il NYSE con ISIN US6541061031.
Il certificato è classificato come Turbo Unlimited Short, ovvero una tipologia di certificati di investimento che consentono di ottenere un rendimento derivante dall’andamento negativo del sottostante.
In questa analisi vedremo come è strutturato il certificato, in che modo si lega ai titoli sottostanti, come genera i propri rendimenti e quali sono i possibili rischi ad esso connessi.
Indice dei contenuti
Certificato Turbo Unlimited Short
I certificati Turbo Unlimited Short sono certificati di investimento della famiglia Turbo, una famiglia di certificati introdotta da BNP nel 2020 che si compone di due diverse tipologie di certificati, a loro volta disponibili in due versioni. I certificati Turbo possono essere a scadenza o open end, i certificati con scadenza Open End, sono certificati senza scadenza prefissata e sono chiamati “Turbo Unlimited”.
Certificati Turbo e certificati Turbo Unlimited e si dividono in certificati Long e Short.
Per essere più precisi, i certificati Turbo Long e Turbo Unlimited Long, sono certificati di investimento che consentono all’investitore di prendere una posizione al rialzo e investire sul rialzo del titolo, diversamente, i certificati Turbo Short e Turbo Unlimited Short, consentono all’investitore di prendere una posizione al ribasso e di investire sul ribasso del titolo.
I certificati Long permettono quindi di ottenere un vantaggio in caso di andamento positivo del sottostante, mentre i certificati Short permettono di ottenere un vantaggio in caso di andamento negativo del titolo sottostante.
Panoramica su Nike
Questo certificato Turbo Unlimited Short si basa sulle azioni Nike.
Nike è una società statunitense, fondata nel 1964 da Bill Bowerman e Phil Knight e specializzata nella produzione di abbigliamento sportivo, in particolare calzature.
Si tratta di una delle aziende di calzature più iconiche e famose al mondo, nota soprattutto per il proprio slogan “Just Do It” e il logo, il “Swoosh”, sul cui significato vi sono diverse versioni.
Nike è una delle aziende sportive più grandi al mondo, e controlla direttamente e indirettamente diversi altri marchi sportivi e società, tra queste i nomi più importanti sono Converse, Hurley e Jordan.
Converse è un marchio storico dell’abbigliamento e delle calzature sportive, nato nel 1908 e acquistato da Nike nel 2003.
Jordan invece è un marchio di abbigliamento e scarpe da basket, realizzato in collaborazione tra Nike e Michael Jordan nel 1984. La nascita del marchio Jordan ha ispirato la produzione del film Air- la storia del grande salto, che racconta le trattative tra Nike e il giocatore di Basket.
Nike è quotata in borsa presso il NYSE della borsa di New York, con un capitale di mercato di circa 16 miliardi di dollari, e le sue azioni hanno un valore medio, su base annua che oscilla tra 90$ e 124$.
Nel 2023 il valore delle azioni Nike ha registrato un andamento tendenzialmente negativo, passando da 124$ ad azione registrate a gennaio 2023 a 106$ registrato a gennaio 2024.
Il valore minimo è stato registrato a settembre 2023 quando le azioni Nike hanno registrato un valore di 90$ ad azione, mentre il picco massimo per il 2023 è stato registrato a gennaio 2023 con un valore di 128$.
Dopo il minimo di settembre le azioni Nike hanno ricominciato a salire, raggiungendo a Dicembre 2023 il valore massimo, nell’ultimo semestre dell’anno, di 121$ ad azione, prima di ritornare a scendere rapidamente nell’ultima settimana dell’anno.
Elementi chiave del certificato basato sul titolo Nike
Come anticipato, i rendimenti del certificato Turbo Unlimited Short basato sulle azioni Nike dipendono dall’andamento negativo del titolo finanziario Nike, in altri termini, per poter ottenere un rendimento da questo certificato è necessario che il titolo Nika perda di valore. In caso contrario, è possibile incorrere in una perdita parziale o totale del capitale investito.
Per poter verificare l’andamento di mercato delle azioni Nike, l’emittente BNP ha fissato una serie di parametri ed elementi chiave.
Il primo e più importante dei valori di riferimento, fondamentali a determinare l’andamento del titolo, è chiamato data di capitalizzazione iniziale, tale data che per questo titolo corrisponde al 02 gennaio 2024 fissa il valore di mercato registrato in quella data, tale valore è detto Livello di Knock-out o prezzo di esercizio capitalizzato e per il titolo Nike corrisponde a 120,4684$ ad azione.
Affinché il certificato possa produrre un rendimento positivo è necessario che, al momento della liquidazione, il valore di mercato del titolo Nike sia inferiore al prezzo di esercizio capitalizzato.
Il certificato fissa inoltre un livello di parità 10.
Liquidazione del certificato basato su azioni Nike
Il certificato Turbo Unlimited Short su Nike è un certificato con scadenza Open End, ciò significa che non è prevista una data di scadenza prefissata, di conseguenza il certificato può essere liquidato tramite liquidazione manuale su richiesta del sottoscrivente o tramite liquidazione automatica anticipata.
La liquidazione manuale del certificato può essere richiesta dal sottoscrivente in qualunque momento e, se al momento della liquidazione, il prezzo corrente delle azioni Nike è inferiore al prezzo di esercizio capitalizzato, vi sarà una variazione negativa che permetterà all’investitore di ottenere un rendimento positivo. In caso contrario, se il valore corrente alla liquidazione manuale dovesse essere superiore al prezzo di esercizio capitalizzato, il sottoscrivente potrebbe andare in contro ad una perdita parziale o totale del capitale investito.
La liquidazione automatica anticipata invece si verifica nel caso in cui, alla chiusura dei mercati, il valore corrente delle azioni Nike dovesse essere maggiore o uguale dello strike, in questo caso il valore del certificato si azzererebbe immediatamente, comportando una perdita totale del capitale investito.
Costi applicati
L’emittente ha fissato per questo certificato alcuni costi fissi, per essere più precisi, il certificato prevede un costo di ingresso pari al 32,53% dell’importo nozionale, già incluso nel costo di acquisto, ed un costo di uscita dell’0,54% dell’importo nozionale che è applicato solo in caso di disinvestimento. In altri termini, il costo di uscita non è applicato in caso di liquidazione alla scadenza o liquidazione anticipata.
Il certificato prevede inoltre un costo corrente dello 0,08% del valore dell’investimento all’anno, relativo al periodo di detenzione raccomandato.
Livello di rischio del certificato su Nike
Come ogni certificato finanziario, il presente certificato Turbo Unlimited Short su Nike presenta un livello di rischio alto, per essere più precisi, l’emittente BNP Paribas ha indicato per questo certificato un livello di rischio corrispondente a 7 su una scala da 1 a 7 dove 1 rappresenta il livello di rischio minore e 7 il livello di rischio maggiore.
Per semplificare la comprensione dei rischi legati a questo certificato, l’emittente ha prodotto una serie di simulazioni sulla base di un investimento ipotetico di 10.000€ e disinvestimento dopo 1 giorno di calendario. Nel fare ciò ha elaborato quattro possibili scenari definiti come Stress, Sfavorevole, Moderato e Favorevole.
| Scenario | Rendimento |
|---|---|
| Stress | 144€ |
| Sfavorevole | 5.183€ |
| Moderato | 6.355€ |
| Favorevole | 7.501€ |
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